Care este diferența dintre rata de dividende și randamentul dividendelor?

Rata dividendului este un alt mod de a spune „dividend”, care este suma în dolari a dividendului plătit pe un stoc plătitor de dividende. Randamentul dividendelor este raportul procentual dintre prețul curent al acțiunii și dividendul plătit în prezent. Ambele sunt utile investitorilor să știe, deși cunoașterea randamentului dividendelor este de obicei mai informativă.

Noțiuni de bază privind plata dividendelor

Companiile publice returnează adesea o anumită sumă de profit acționarilor lor. Aceasta poate fi o plată în numerar sub formă de cec de dividend sau poate fi un stoc suplimentar în companie. Dividendele sunt hotărâte de consiliul de administrație al companiei și sunt extrase în contul de profituri returnate al acelei companii, care este redus cu suma dividendului plătit.

Modalități de descriere a dividendelor

Există două moduri comune de a descrie un dividend. Prima, numită rata dividendului, este suma în dolari a dividendului anual declarat. Rețineți că multe companii emit trimestrial cecuri de dividende. În acest caz, rata dividendelor este totalul dividendelor plătite pentru cele patru trimestre ale anului fiscal.

Al doilea mod de a descrie dividendul, numit randamentul dividendului, rezultă dintr-un calcul simplu:

Randament din dividende = Dividende declarate ÷ Prețul curent al acțiunilor

De exemplu, o acțiune cu un preț curent al acțiunii de 75 USD plătește un dividend anual de 3,25 USD pe acțiune. Când 3,25 este împărțit la 75, este egal cu 0,0433. Randamentul dividendului companiei este de 4,33%.

Rata sau randamentul: care este mai bun?

Când vă gândiți să investiți în acțiuni care plătesc dividende, sunteți aproape sigur mai interesat de randamentele lor decât de ratele lor. Iată de ce: dacă aveți 10.000 de dolari, intenționați să investiți în acțiuni care plătesc dividende, vă îngrijorează cât de mulți bani de dividend puteți obține din acei 10.000 de dolari. În ecuația randamentului, Randament = dividende ÷ Prețul acțiunii, puteți rezolva ecuația randamentului prin înmulțirea ambelor părți cu prețul acțiunii, ceea ce în acest exemplu are ca rezultat:

Randament price Preț acțiune (10.000) = Dividende

Dacă randamentul este de 4%, veți primi dividende în valoare totală de 400 USD la investiția dvs. de 10.000 USD. Dacă randamentul este de 5%, veți primi dividende în valoare totală de 500 USD. Cu cât randamentul mediu al celor 10.000 de dolari pe care îl dețineți este mai mare în acțiuni plătitoare de dividende, cu atât mai mulți bani în buzunar.

Dacă sunteți pensionat și dețineți un procent din fondurile dvs. de pensii în acțiuni plătitoare de dividende, dobânda imediată poate fi în suma totală a veniturilor din dividende pe care urmează să le primiți, care este totalul ratelor de dividende ale tuturor acțiunilor. Aceștia sunt banii pe care intenționați să-i trăiți în următoarele 12 luni.

Chiar și atunci, pe termen lung, probabil că veți fi mai interesat de randament. Dacă dețineți 100.000 de dolari în acțiuni plătitoare de dividende din portofoliul dvs. și acestea produc 2,8 la sută, prin vânzarea acțiunilor cu randament mai scăzut și cumpărarea acțiunilor cu randament mai ridicat ale altei companii (presupunând că riscurile sunt egale), veți îmbunătăți randamentul că 100.000 $. Dacă puteți îmbunătăți randamentul mediu de la 2,8 la 4,0 la sută, asta înseamnă încă 1.200 USD venituri anuale de pensionare.

Randament dividend vs. risc

În exemplul de mai sus, prin tranzacționarea a 100.000 USD în acțiuni cu plată a dividendelor care produc 2,8 la sută pentru aceeași sumă în dolari de acțiuni care produc 4,0 la sută, ați crescut venitul anual cu 1.200 USD. În lumea reală, schimbul de acțiuni este rareori atât de simplu și necesită evaluarea riscului relativ al acțiunilor pe care le cumpărați față de acțiunea cu randament inferior pe care o dețineți acum. Evaluarea riscului poate implica mai multe calcule netiviale.

Din fericire, pagina de cercetare a brokerului dvs. online a făcut câteva calcule de bază pentru dvs. În timp ce detaliile evaluării riscurilor completează rafturile, cel mai de bază lucru pe care trebuie să îl căutați este beta- ul stocului . Acest lucru vă spune dacă stocul cu randament de dividende pe care vă gândiți să îl cumpărați se potrivește profilului dvs. de risc, ceea ce este o idee greșită să spuneți dacă deținerea acțiunilor în portofoliu este un risc pe care sunteți dispus să îl asumați.

Compararea clasamentelor beta

Undeva, în secțiunea de cercetare a paginilor web ale brokerului dvs., veți descoperi că stocul pe care intenționați să îl cumpărați are un rating beta. Iată cum funcționează evaluările beta: dacă un anumit stoc crește și scade în același preț ca pe piață, pe care îl puteți aproxima ca indicele S&P 500, atunci acesta are un beta de 1. Acțiunile cu beta mai mare de 1 propun un risc proporțional mai mare decât media pieței și stocurile cu beta mai mici de 1 propun un risc proporțional mai mic.

Deși există tot felul de calcule extrem de complicate pe care un analist le poate aduce la evaluarea riscurilor, iată o regulă de bază relativ simplă pentru a începe: Dacă vă gândiți să schimbați stocul plătitor de dividende A pentru stocul B, deoarece A are un randament de 1,7 iar B are un randament de 2,4, aruncați o privire la beta-urile respective înainte de a face tranzacția. Dacă betele sunt similare, atunci B reprezintă o investiție mai bună. Dacă randamentele sunt similare, dar stocul B are un beta mai mic, este o investiție mai bună decât A.

Formula de evaluare a riscului CAPM

Evaluarea beta singură vă oferă un avans bun în evaluarea riscurilor, dar nu vă oferă o modalitate de a determina dacă, de exemplu, stocul A cu beta 0,7 și un randament de 3,8 reprezintă o investiție mai bună decât stocul B cu un beta de 0,6 și un randament de 3,5. Modul de a face acest lucru se numește Modelul de stabilire a prețului activelor de capital (CAPM). O explicație a formulei CAPM depășește cu mult domeniul de aplicare al acestui articol, dar iată informațiile esențiale pe care trebuie să le cunoașteți:

  • Puteți căuta CAPM pentru orice acțiune listată la bursă online prin Google „CAPM [nume stoc]”

  • Comparând CAPM-urile a două stocuri, puteți determina care dintre cele două reprezintă o investiție mai bună - randamentul mai mare atunci când este luat în considerare și riscul sistemic. Riscurile sistemice sunt riscuri de piață dincolo de riscul dintr-un portofoliu specific de acțiuni. Rata dobânzii predominante este un exemplu de risc sistemic.